欢迎来到你我贷!客服热线400-680-8888

美国第三大交易所电子运营商BATS900毫秒崩盘纪实

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

内蒙古快3预测 www.vm0ok.cn 新股发行900毫秒崩盘纪实

900毫秒能发生什么?想象你眨一次眼睛所需要的时间。但就是在这电光火石间,美国电子交易商BATS准备已久的新股发行却已经离奇崩盘了。

惊魂17分钟

力求以高效便捷的电子交易撮合系统叫板纽交所和纳斯达克的科技公司――BATS,最近遭遇到了难得的重大挫折。作为美国第三大交易所电子交易运营商,BATS在自己的电子交易系统出错后,其IPO仅用了900毫秒就闪电式崩盘。眼下面对如此严重的错误,BATS不仅无法继续进行IPO,连员工奖金也被悉数扣发。

事情到底是一个怎样的过程?《每日经济新闻》记者了解到,在美国东部时间周五上午10时57分,BATS的高频电子交易系统出现了错误。当标价542.8美元/股的苹果出现在屏幕上时,交易员们瞬间瞪大了眼睛,因为仅在一秒之前苹果股价还是598.37美元。

苹果的股价在短短1秒内暴跌了9.4%,这样的下跌速度在公司交易史上前所未有。根据美国证券交易委员会(SEC)2010年制定的规则,由于短时波动接近10%,这100股苹果股票立即触发了SEC的股票市场熔断机制,苹果股票在美国其他交易系统上勒令中断交易5分钟。

11时2分,苹果复牌,股价在597~598美元之间跳动,接连划出两根阴线后,跌幅瞬间达到0.41%;3分钟后,纽约交易所显示苹果股价在被扰动后最终稳在了595.81美元。当天,苹果收盘跌幅0.59%,最终出错时段交易得以取消。

苹果逃过一劫,不过对BATS交易员而言,噩梦才刚刚开始。此时BATS交易系统显然已经失常,该系统警告交易代码首字母“从A到BF”的股票交易发生了软件漏洞(bug)。

11时14分,BATS在自己系统上进行的IPO出现了惊人的一幕:BATS股价从IPO开盘定价15.25美元(较发行价折价4.6875%,按开盘价计算,BATS市值约为7.266亿美元)瞬间一落千丈至0.04美元,跌幅99.7%,市值蒸发近7亿美元。BATS新股公开发行被迫取消。

毫无疑问,系统出错对BATS而言是一个严重打击。据著名金融博客Zerohedge事后统计,BATS的暴跌用时900毫秒,其间一共发生了176笔高频交易,其中在系统中一家名为HFT的公司甚至还给出0.美元的估值。

BATS“字母之劫”

作为纽交所和纳斯达克的潜在竞争对手,BATS成立于2006年1月,客户包括花旗、瑞信、美银美林、德国银行和摩根大通等270多家券商和知名公司。资料显示,截至2011年年末,BATS占有11.3%的美国证券交易市场份额和3.1%的美国证券期权市场份额。该公司于去年5月13日向SEC提交上市融资1亿美元的申请,交易代码BATS。摩根斯坦利、花旗和瑞士信贷为此次发行的主承销商。在上市失败之后,三家投行将面临710万美元的承销损失。

资深交易员估计,BATS电子交易系统出错是由于IPO导致交易量急剧上升,令系统不堪重负所致。而美国证监会指出,BATS系统按字母顺序在伺服器(Server)处理交易,这令其他有“B-A-T-S”这四个字母的股票(如苹果AAPL)受到波及。美国证监会表示将于BATS合作调查真相,防止事故再次发生。

“在BATS糟糕的IPO后,很多人都发出疑问:BATS现在会做什么?”上周五BATS创始人DaveCummings对系统出错首度做出正面回应。DaveCummings在声明中表示,“错误会造成损失,公司将严肃对待此事,提议将员工奖金扣发,并修补漏洞?!?/p>

“在过去的6~7年间,BATS研发的软件引擎足以匹配数十亿的订单?!盌aveCummings为自己公司的软件辩护道,“从实验室走出的新软件在现实中总会遇到难题。新系统出错是发生在最尴尬时刻的偶然事件。软件漏洞可能会在一周内轻易地修复,而在修复之后,公司会花费数周反复检测这些代码?!?/p>

不过值得一提的是,机会的大门可能已经向BATS关闭。金融学教授JamesAngel就指出,(系统出错)像是飞机在新航线处女航起飞时坠毁,很难想象其他人以后对乘坐这家公司的航班感兴趣。

对于美股交易系统,纳斯达克前中国区主席首席代表及亚太地区总监,现任纳斯达克股票市场顾问劳伦斯潘先生告诉《每日经济新闻》,纳斯达克交易系统简单地说不是全电子的交易系统。在设计纳斯达克电子交易平台时有一个顶层设计。在顶层设计中有21个检测点。这21个检测点分别负责检测交易金额、交易代码,交易商资质等21个关口,以求达到交易100%准确无误。由于交易效率和准确率是反向关系,所以在追求高速时,交易检测系统有可能出现编程问题。不过,劳伦斯潘认为,在未来电子高频交易依然是交易平台的发展方向。

推荐阅读

进行内部评级法所要做的策略选...

内部评级法是经过长期对信贷风险的估算模型进行研究比较后再按照多系的调整所确定的基...

农业信贷的特性

信贷,指的是金融机构在农村进行信贷活动的总称,包括存款吸收、贷款发放等行为,可以...

(焦点)个人小额信贷风行深圳

□本报记者陈劲仅凭个人信用即可获得贷款的个人小额贷款业务在深圳越来越流行。据记者...

1.5万亿关注类贷款“劣变”...

4564亿元的不良贷款余额,或许仅是中国银行业资产质量隐忧的冰山一角。从知情人士...

10月24日期货早盘提示

宏观:欧元区方面,西班牙政府标售国债达到了销售目标,而且国债收益率仍然很低,说明...
各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
  • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 关注我们
Copyright ? 2015 你我贷(内蒙古快3预测 www.vm0ok.cn) 内蒙古快3预测 版权所有;杜绝借款犯罪,倡导合法借贷,信守借款合约
关注你我贷官方微信
  • 山南市全力推进美丽山南建设 2019-05-12
  • 陕西守艺人丨一场大火后,她带领600羌州绣娘从头开始 2019-05-09
  • 贸易战不会让中美两国经济崩溃,只会让中美国经济更健康地发展。贸易战让市场全开放理论失败。这才是根本。 2019-05-09
  • 了解互联网金融诈骗手法 提高防范意识 2019-05-03
  • 机构预测俄罗斯今年粮食出口量居世界第二 2019-05-02
  • 呵呵,有见地,有深度。 2019-05-02
  • “一带一路”推动亚洲区域经济一体化逆势发展 2019-04-23
  • 【没有青年,难得“里子”】人民日报:传承文脉,让乡村振兴有“面子”也有“里子” 2019-04-23
  • 世界杯首日综述:俄罗斯喜获开门红 罗纳尔多现身开幕式 2019-04-09
  • 美国20岁说唱歌手在迈阿密中枪疑似身亡 2019-04-09
  • CDR发行与交易管理办法发布 证监会释疑五大热点问题 2019-04-02
  • 特斯拉将完善Autopilot提示系统 强调司机手握方向盘不松懈 2019-03-27
  • 网络智库:山西到底要不要“抢人口” 2019-03-22
  • 森林、动物、瀑布……  “3D公厕”亮相重庆沙坪坝区 2019-03-22
  • 韩磊为江城而歌 《在此》唱出了气壮山河之势韩磊 2019-03-21
  • 130| 745| 940| 989| 525| 571| 181| 271| 156| 766|