欢迎来到你我贷!客服热线400-680-8888

蒋定之在APLMA第十届亚太区银团贷款市场年会上的演讲

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

内蒙古快3预测 www.vm0ok.cn 合作、发展、共赢:经济全球化条件下的银团贷款

――蒋定之副主席在“APLMA第十届亚太区银团贷款市场年会”上的演讲

(2008年6月5日)

尊敬的各位嘉宾、女士们、先生们:

大家好!非常高兴出席“第十届亚太区银团贷款市场年会”。值此,我谨代表中国银监会和刘明康主席,对亚太区贷款市场公会成立十周年,暨本届年会的顺利举办表示祝贺,并就“经济全球化条件下的银团贷款”这个议题,从以下三个方面,与大家一起交流看法。

一、经济全球化和银团贷款的发展

经济全球化促进了全球范围内的资源优化配置,深化了国际分工,加速了国际产业转移和产业升级,推动了全球生产力的提升。我们欢迎全球化的进程,因为它给世界各国带来了难得的发展机遇,它是不可阻挡的发展趋势和潮流。

经济全球化带来银团贷款市场的迅猛发展,银团贷款成为了国际金融市场最重要的一种融资方式,甚至超过债券和股票融资。银团贷款在支持基础设施建设、加快国际产业升级、促进并购重组等方面,发挥了非常重要的作用。经济全球化需要银团贷款这个载体,银团贷款需要经济全球化这个原动力。作为全球经济最活跃的地区,亚太区的银团贷款市场取得了世人瞩目的成就,增长很快,潜力巨大。

银团贷款是一种先进而科学的融资模式,我认为其最基本的特点有三:

第一,强化合作与分工。人类社会化大生产是一个合作与分工不断强化的过程,合作与分工紧密相连,共同推进了经济社会的科学发展。银团贷款是一种强化合作与分工的机制。银团贷款是多边贷款方式,既聚集了资金,又分散了风险。各家银行分工协作,共担风险,构成了一个整体的风险揭示、风险控制和风险管理的团队。银团贷款是专业贷款方式,既加强了专业审贷、专业管理,又实现了共同发展、互利共赢。各家银行发挥自身专业优势和特色品牌,相互之间优势互补,团结协作,共同组建银团,提高整体专业化水平,改善银行业整体形象。更为重要的是,专业化审贷水平提高了,风险管理水平提高了,金融服务能力提高了,全社会的资源配置才能得到优化,金融发展才有坚实的经济基础,经济金融才能协调发展。当我们沉浸在专业分工带来世界经济繁荣的同时,我们应该重新认识分工与合作的共生关系,更加重视合作对于经济社会发展的重要意义。

第二,坚持发展与共赢。发展是人类永恒的主题。深化分工与合作的目的就是为了发展。银团贷款坚持合作状态下的集体理性原则,目标就是为了实现银企、银行业的共同发展和互利共赢。有了这样的目标,银行业才不会陷入一次性博弈的“囚徒困境”,银行业的合作才会长久、持续和稳定,进而采取帕累托有效的策略,促进市场细分和差别竞争,逐步形成相对稳定的行业分工和角色分工,不断开展自主性、差异化的金融创新,不断推动银行业均衡、持续向前发展。否则,银行业机构各自为政,封闭经营,同质发展,只能无序低效竞争,原地徘徊,无法前行,也不能享受到资源流动带来的福利增进;或者相互间不正当竞争,缺乏诚信和责任感,最终引起市场失灵,甚至金融?;?。

第三,强调市场和自律约束。现代化的市场经济越来越强调市场约束、自律约束和外部监管的相互作用,同时更强调市场约束和自律约束的基础性作用。银团贷款是银行加强同业合作的市场化行为,源起和发展于市场约束和自律约束。

银行首先应该是独立的、自律约束的市场竞争主体,公司治理良好,实行自负盈亏,风险自担。只有这样,其风险意识才能加强,合作意识才能提高,银团贷款才有自发发起和良性发展的可能。

市场约束应该通过强化自律约束,增强诚信、规范与合作意识。市场约束主要包括“三公”原则下的市场竞争,以及信息透明度建设。一方面,银团贷款不排斥竞争,而是鼓励竞争。竞争促进了专业化分工和金融创新,促进了银行之间的诚信建设和互相监督,增进了信息透明度和市场公平,也促进了银团贷款的迅猛发展。相反,没有竞争,只有垄断的银团贷款,必然妨碍信息共享和市场公平,合作基础上的集体理性就会被打破,银团成员必然在分散自身风险的同时,制造新的风险。另一方面,银团贷款市场的发展,凸现信息透明度建设的重要性。20世纪80年代以来,银团贷款进入了并购融资、资产证券化和二级市场分销为主要特点的发展新高潮,有其积极意义。但我们也看到,贷款涉及的项目越来越大,越来越复杂,信息不对称也日益显著,而牵头行的垄断特征以及资产打包证券化分销,更加大了市场买卖双方的信息不对称,信息在传递中逐渐失真、漏损。银团贷款持有到期的稳定的合作关系被打破,代之以公开市场的证券买卖关系。与一般的公司债券和股票相比,结构化证券的信息传递链条更多,更为复杂。市场投资者如何获取准确的信息,成为结构化证券的一大难题。我们不反对资产证券化和二级市场分销,但认为其进程,应该与信息透明度建设相匹配。一个解决问题的办法,就是对最了解贷款的银行设定持有到期的承贷下限。

市场离不开监管。加大风险监管力度,加强公会自律建设,提高银行审慎经营管理水平,促进市场约束和自律约束,是巴塞尔新资本协议和有效银行监管核心原则所强调的基本做法。加大国际间同业交流与监管合作,加强信息共享,实现均衡、普惠和共赢,更成为金融全球化背景下,各国实现金融稳定发展的普遍要求。

概括来说,合作和分工是途径,发展和共赢是目标,市场约束、自律约束和外部监管是保证。

二、中国银团贷款市场的发展和制度建设

改革开放三十年来,中国银团贷款市场逐步发育,制度建设日臻完善。近五年来,在中国银监会积极倡导和推动下,在中国银行业协会的自律约束下,“合作、发展、共赢”的经营理念,在中国银行(爱股,行情,资讯)业得到广泛认同,银团贷款发生了跨越式发展,不仅体现在规模上的增长,而且更体现为“质”的发展。

首先,银团贷款制度框架逐步完善。借鉴学习国际先进经验和良好实践,中国建立了包括审慎监管、行业自律、市场约束“三位一体”的银团贷款制度框架。中国银监会出台了有利于中外银行共同执行的《银团贷款业务指引》,用于引导、鼓励、规范银行业机构广泛开展银团贷款业务?!兑糯钜滴裰敢诽逑至恕昂献?、发展、共赢”的宗旨,遵循了经营者自负和市场化运作的原则,坚持互惠互利和反不正当竞争,规范了银团贷款的相关行为?!兑糯钜滴裰敢凡⑽淳窒抻谥泄拇匙龇?,也不排斥银团贷款收费、银团贷款转让等市场经营行为,而是吸收借鉴了国际上的通行做法,建立了与国际接轨、与国际对话、与国际合作的广阔平台。

第二,银行业金融服务水平日益提高。改革开放以来,随着经济全球化进程的加快,中国金融服务需求发生了巨大而深刻的变化。在这一进程中,银团贷款市场的发展,进一步促进了银行业金融服务水平的提高,金融创新不断深化。不仅大型项目融资有了更加便利、更加专业、更加个性化的服务,而且银团贷款派生出了保理业务、财务顾问业务及其它中间业务,并促进了社会中介机构分工的深化,以及市场约束的强化,进一步推动了银行业服务理念的改变、技术的进步和产品的创新。

第三,银行业发展方式转变有所突破。本着“合作、发展、共赢”的理念,银行业更注重加强与企业、银行、消费者和社会各界的沟通与交流,积极履行社会责任,塑造新型的公共关系,以推动自身发展方式的转变,实现与企业、社会共同的可持续发展。银团贷款成为了银行转变发展方式的重要载体。

第四,银团贷款国际化步伐明显加快。改革开放是中国新时期最鲜明的特点,是加快中国发展的必由之路。改革开放以来,尤其是近些年,随着加入世贸组织,中国融入经济全球化的深度和广度进一步加强,银团贷款国际化进程明显加快。国际银团贷款经常出现在中国的金融市场上,带来了资金和先进的经验,促进了中国对外经贸发展和社会建设,我们表示欢迎。另外,我们也看到,中资银行或旗下公司日益活跃在亚太地区的银团贷款市场,广泛传播了“合作、发展、共赢”的理念,在国际上的牵头行市场排名或项目融资评比中,屡获殊荣,为促进国际银团贷款市场的繁荣与稳定,为推动经济全球化深入持续发展,做出了重要贡献。

中国银团贷款市场发展的实践证明,我们制定的制度框架是符合中国国情的,是与市场约束和风险管理水平相匹配的?!按未;钡姆⑸把莼?,给我们的一大启示就是,市场约束没有跟上结构化证券发展的要求,缺乏诚信和社会责任感的个体理性,导致了过度的风险分散和风险转移,最终使得市场整体风险上升。所以,在市场信息披露不够充分的情况下,我们不应完全放弃贷款持有到期的原则,最了解贷款的银团成员必须始终持有一定比例的贷款,以此保障信息传递,维护市场信心。正是基于这样的思想,为保证银团贷款切实发挥风险共担、利益共享的机制,我们制定了《银团贷款业务指引》,并特别强调以下四点。其一,强调牵头行在贷前审慎尽职调查的责任,不得放松贷款审查标准,不准违背基本的信贷原则;其二,强调牵头行承担正向信号传递的责任,对牵头行的承贷比例设有下限规定,对其分销给其他银团成员的比例设有下限规定。我们认为,作为发起者的牵头行要与大家同甘共苦,要善始善终,只有这样才能促进互利合作,避免信息不完全导致市场失灵。其三,强调代理行负责贷后管理的责任,牵头行应予以大力协助,既发挥专业化分工的效率优势,又有效制约成员行和借款人可能出现的道德风险。其四,强调风险处置过程中,银团会议和银行债权委员会的重要作用。这四点基本做法,贯彻了在“成本可算、风险可控、信息透明”原则下,发展金融创新的监管理念,促进了银行业的审慎经营。

三、亚太区银团贷款市场展望

当前,全球经济跌宕起伏“次贷?;绦┐蟆比蛐酝ㄕ图哟?,资本市场动荡经济增长放缓,国际银团贷款市场也必将受到这些因素的影响。亚太区更不例外。

由于亚太区经济仍处于较快的增长阶段,且地区内的经贸关系进一步巩固,可以预计,区内的银团贷款市场仍将保持活跃。具体说到中国,我认为,由于中国的银团贷款市场正处于不断发育阶段,国内市场将继续保持快速有序的发展,并将在亚太区银团贷款市场中,发挥日益重要的作用,承担更重要的角色。我们欢迎国际银行界积极参与中国市场,也支持中资银行稳步推进“走出去”战略,积极参与国际市场。中资银行要逐步形成经济全球化条件下,参与国际经济合作与竞争的新优势。

“次贷?;钡姆⑸脱莼?,又一次向世人发出警示。随着金融全球化的加快,世界变得越来越小,依存度变得越来越高。国际社会亟需加强互信基础上的深入合作,实现共同发展和互利共赢。实际上,这已经成为全球化条件下,各经济体之间以及每个经济体内部,弥补市场失灵,完善市场机制,迫切需要解决的问题。国际银团贷款市场的可持续发展,同样需要坚持合作、发展、共赢的理念,倡导市场约束、诚实守信与社会责任感。

我们注意到,国际社会已经开展了深入而广泛的思考,并且已经开始行动起来。这次年会的召开,就是一个具体的行动。所以,我们相信,经济全球化将不断深入发展下去,发挥其积极的作用,不断推动包括中国在内的亚太区经济的繁荣稳定,不断促进银团贷款市场又好又快地发展,给国际社会和人类带来更多的好处。

谢谢大家!

推荐阅读

进行内部评级法所要做的策略选...

内部评级法是经过长期对信贷风险的估算模型进行研究比较后再按照多系的调整所确定的基...

农业信贷的特性

信贷,指的是金融机构在农村进行信贷活动的总称,包括存款吸收、贷款发放等行为,可以...

(焦点)个人小额信贷风行深圳

□本报记者陈劲仅凭个人信用即可获得贷款的个人小额贷款业务在深圳越来越流行。据记者...

1.5万亿关注类贷款“劣变”...

4564亿元的不良贷款余额,或许仅是中国银行业资产质量隐忧的冰山一角。从知情人士...

10月24日期货早盘提示

宏观:欧元区方面,西班牙政府标售国债达到了销售目标,而且国债收益率仍然很低,说明...
各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
  • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 关注我们
Copyright ? 2015 你我贷(内蒙古快3预测 www.vm0ok.cn) 内蒙古快3预测 版权所有;杜绝借款犯罪,倡导合法借贷,信守借款合约
关注你我贷官方微信
  • 山南市全力推进美丽山南建设 2019-05-12
  • 陕西守艺人丨一场大火后,她带领600羌州绣娘从头开始 2019-05-09
  • 贸易战不会让中美两国经济崩溃,只会让中美国经济更健康地发展。贸易战让市场全开放理论失败。这才是根本。 2019-05-09
  • 了解互联网金融诈骗手法 提高防范意识 2019-05-03
  • 机构预测俄罗斯今年粮食出口量居世界第二 2019-05-02
  • 呵呵,有见地,有深度。 2019-05-02
  • “一带一路”推动亚洲区域经济一体化逆势发展 2019-04-23
  • 【没有青年,难得“里子”】人民日报:传承文脉,让乡村振兴有“面子”也有“里子” 2019-04-23
  • 世界杯首日综述:俄罗斯喜获开门红 罗纳尔多现身开幕式 2019-04-09
  • 美国20岁说唱歌手在迈阿密中枪疑似身亡 2019-04-09
  • CDR发行与交易管理办法发布 证监会释疑五大热点问题 2019-04-02
  • 特斯拉将完善Autopilot提示系统 强调司机手握方向盘不松懈 2019-03-27
  • 网络智库:山西到底要不要“抢人口” 2019-03-22
  • 森林、动物、瀑布……  “3D公厕”亮相重庆沙坪坝区 2019-03-22
  • 韩磊为江城而歌 《在此》唱出了气壮山河之势韩磊 2019-03-21
  • 297| 811| 630| 174| 693| 707| 932| 753| 208| 209|