欢迎来到你我贷!客服热线400-680-8888

宁波银行:盈利略超预期缘自规模增长和信贷成本下降

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

内蒙古快3预测 www.vm0ok.cn 投资要点:

业绩概述:

净利润增长略超我们预期。宁波银行10年上半年实现拨备前利润16.50亿元,同比增长70.38%;净利润为12.63亿元(我们预测12.31亿元),同比增长78.81%;摊薄每股收益0.50元,每股净资产4.21元。业绩略超预期主要源自费用收入比和信用成本大幅下降。

亮点:

银行实现以量补价,净利息收入同比增长50.93%。上半年平均生息资产同比增长76.70%,贷款同比增长45.69%,净息差同比收窄20个bp。

中间业务收入同比大增长47.06%。主要增长点为代理和资讯类业务突破性增长。

费用收入比同比下降4.62个百分点至37.19%。

上半年信贷成本同比下降28个bp至0.30%。

不良贷款较年初双降,拨备覆盖率大幅上升。不良贷款余额为5.78亿元,较年初减少6637万元;不良率为0.62%,较年初下降0.17个百分点;拨备覆盖率较年初大幅提高35.63个百分点至205.59%不足:

二季度净息差继续收窄。上半年宁波银行净息差为2.62%,较09年全年下降18个bp;二季度净息差为2.58%,环比收窄16个bp。

公允价值变动出现较大亏损。上半年公允价值变动出现3.02亿元亏损,主要由投资性房地产和衍生金融工具业务导致。

估值与建议:预测全年净利润增长50%,维持谨慎增持评级

维持宁波银行盈利预测,即预测宁波银行2010、2011年分别实现净利润21.86、26.74亿元,同比分别增长50.01%、22.32%;每股摊薄净收益分别为0.76、0.93元;每股净资产分别为5.47、6.13元。

按目前价格计算,宁波银行2010年动态PB、PE分别为2.28、16.49倍;2011年动态PB、PE分别为2.04、13.48倍,维持谨慎增持评级,年内目标价16元,该目标价对应的2011年PB、PE分别为2.61、17.25倍。

(本文来源:国泰君安)

推荐阅读

进行内部评级法所要做的策略选...

内部评级法是经过长期对信贷风险的估算模型进行研究比较后再按照多系的调整所确定的基...

农业信贷的特性

信贷,指的是金融机构在农村进行信贷活动的总称,包括存款吸收、贷款发放等行为,可以...

(焦点)个人小额信贷风行深圳

□本报记者陈劲仅凭个人信用即可获得贷款的个人小额贷款业务在深圳越来越流行。据记者...

1.5万亿关注类贷款“劣变”...

4564亿元的不良贷款余额,或许仅是中国银行业资产质量隐忧的冰山一角。从知情人士...

10月24日期货早盘提示

宏观:欧元区方面,西班牙政府标售国债达到了销售目标,而且国债收益率仍然很低,说明...
各国货币融资租赁贵金属证券公司期权交易贷款知识期货公司金融知识银行理财产品银行网点信用卡信托产品
  • 热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 关注我们
Copyright ? 2015 你我贷(内蒙古快3预测 www.vm0ok.cn) 内蒙古快3预测 版权所有;杜绝借款犯罪,倡导合法借贷,信守借款合约
关注你我贷官方微信
  • 山南市全力推进美丽山南建设 2019-05-12
  • 陕西守艺人丨一场大火后,她带领600羌州绣娘从头开始 2019-05-09
  • 贸易战不会让中美两国经济崩溃,只会让中美国经济更健康地发展。贸易战让市场全开放理论失败。这才是根本。 2019-05-09
  • 了解互联网金融诈骗手法 提高防范意识 2019-05-03
  • 机构预测俄罗斯今年粮食出口量居世界第二 2019-05-02
  • 呵呵,有见地,有深度。 2019-05-02
  • “一带一路”推动亚洲区域经济一体化逆势发展 2019-04-23
  • 【没有青年,难得“里子”】人民日报:传承文脉,让乡村振兴有“面子”也有“里子” 2019-04-23
  • 世界杯首日综述:俄罗斯喜获开门红 罗纳尔多现身开幕式 2019-04-09
  • 美国20岁说唱歌手在迈阿密中枪疑似身亡 2019-04-09
  • CDR发行与交易管理办法发布 证监会释疑五大热点问题 2019-04-02
  • 特斯拉将完善Autopilot提示系统 强调司机手握方向盘不松懈 2019-03-27
  • 网络智库:山西到底要不要“抢人口” 2019-03-22
  • 森林、动物、瀑布……  “3D公厕”亮相重庆沙坪坝区 2019-03-22
  • 韩磊为江城而歌 《在此》唱出了气壮山河之势韩磊 2019-03-21
  • 910| 100| 695| 742| 737| 74| 592| 687| 355| 237|